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      2. 信托財產獨立性的邊界在哪里
        ——國內“家族信托被強制執行第一案”引發的思考
        2021/6/2 9:23:57  點擊率[316]  評論[0]
        【法寶引證碼】
          【學科類別】信托、信貸法
          【出處】金融博覽財富雜志
          【寫作時間】2021年
          【中文關鍵字】信托財產;獨立性;邊界;國內“家族信托被強制執行第一案”
          【全文】

            近年來,家族信托方興未艾。然而,去年年底武漢市中級人民法院的一份執行異議裁定書,被坊間冠以“國內家族信托強制執行第一案”,引發了家族信托財產能否具有獨立性的思考和熱議。
           
            既然信托財產的獨立性是信托的設立效果、重要特征和功能之一,那么,信托財產獨立性是否能被認為是信托成立的要件?信托財產相對于委托人的獨立性和相對于受托人的獨立性又有何關系?
           
            筆者將以此份裁定書中的相關信息為基礎,探究信托財產獨立性的邊界,以展示家族信托作為一種法律設置的復雜性。
           
            “家族信托強制執行第一案”簡述
           
            2016年1月28日,張某(委托人)與某信托公司(受托人)簽訂信托合同,該信托項下財富傳承信托的信托利益受益對象為委托人的兒子、父親、母親、舅舅和外婆。該信托成立時,委托人信托給受托人的自愿用于財富傳承信托目的的信托財產,首期總金額為3080萬元人民幣,其中銀行現金存款3080萬元。信托利益支付計劃為:自2018年1月份(含)起,受托人每個自然月度日歷日10日向受益人1(張某的兒子)支付依托利益人民幣6萬元,直至該信托終止或受益人1死亡。2020年5月30日,張某(委托人)與某信托公司(受托人)簽訂《信托受益人變更函》,將上述信托受益人由委托人張某的兒子、父親、母親、舅舅和外婆5人變更為張某的兒子1人。
           
            此后,武漢市中級人民法院在執行楊某與張某不當得利糾紛一案訴訟保全過程中,張某提出執行異議。張某認為從保全合法性的角度分析,信托合同項下的信托資金受法律保護,法院不應對其實施財產保全,請求解除對該信托合同項下信托資金的凍結。
           
            2020年8月14日,法院要求某信托公司停止向張某及其受益人或其他第三人支付合同項下的所有款項及其收益,駁回了張某對解除凍結的異議請求。
           
            關于案涉信托合同項下資金及收益權能否凍結的問題,法院方面給出了解釋:該凍結措施不涉及實體財產權益的處分,不影響信托期間內信托公司對張某的信托財產進行管理、運用或處分等信托業務活動,只是不得擅自將張某的本金作返還處理,不屬于對信托財產的強制執行。因此,上述保全信托合同項下資金不違反《中華人民共和國信托法》的相關規定,合法有效。
           
            2021年4月14日,某信托公司亦公開表示:“目前該信托的各項管理工作均正常運行,信托受益人的信托利益正常分配。信托財產獨立性并未受到實質影響。”
           
            案例評述與思考
           
            顯然,在此案例中,信托財產獨立性是爭執的焦點。
           
            從理論上看,由于家族信托不能是完全的自益信托,委托人以資金設立家族信托之后,完成財產處分行為,信托財產就不再屬于委托人(責任財產、一般擔保財產),除非有證據證明信托設立無效、應被撤銷,或者委托人把信托當作自己的“木偶”“傀儡”,委托人事實上完全控制信托財產,否則委托人的債權人不能對信托財產進行強制執行,也無權對信托財產采取保全措施。這是理解本案例的基礎。
           
            委托人根據《全國法院民商事審判工作會議紀要》第九十五條的規定主張,人民法院原則上不應當準許當事人因其與委托人之間的糾紛,而對信托公司專門賬戶中的信托資金采取保全措施申請,這是把保全措施作為《信托法》第十七條規范的“不得強制執行信托財產”的一種形態對待的。而審理法院認為,為避免委托人轉移信托受益權或信托理財回贖資金行為,法院依當事人申請于信托期間內對案涉信托合同項下的所有款項進行了凍結,不屬于對信托財產的強制執行。
           
            根據《信托法》第十七條第二款的規定,若無權強制執行信托財產的當事人對信托財產采取了強制措施,委托人、受托人和受益人都有權提出異議。這是確保信托財產獨立性的重要制度設置,法院在審理涉及信托爭議的案件時,不能拒絕適用《信托法》。此外,雖然《信托法》規定受托人“有權”提出異議,但這不僅是權利的規定,也屬于義務的規范。信托公司應積極履行異議義務,確保家族信托財產的獨立性。當然,如果委托人、受益人和受托人就誰提出異議之訴有約定或者事后達成合意的,依其約定。
           
            對于債權人而言(本案例中不當得利之債的債權人),如果認為信托設立侵害了其債權的實現,可以根據《信托法》第十二條主張撤銷信托,而不是徑直強制執行一個已經合法成立的信托的信托財產。此外,債權人也可以根據信托無效(如《信托法》第十一條)、可撤銷等理由主張對信托財產采取保全措施。債權人甚至也可依據其他民法規則(如公序良俗),主張設立信托的法律行為有瑕疵。
           
            若委托人是該家族信托的受益人,債權人還可以強制執行委托人作為受益人的受益權(本案中不存在此種情形)。對受益權的強制執行雖然和對信托財產的強制執行不同,但都需要受托人配合。法院至少應當審查委托人的信托合同,來決定是否應當采取保全措施。不首先審查信托的效力,委托人的債權人和信托財產沒有法律上的聯系點——信托財產不是委托人的財產,也不是受益人的財產,而是受托人的財產——法院無法采取保全措施。
           
            一個有效設立的信托,即使不存在《信托法》第十七條第一款所規定的四種例外情形,也可能會出現對信托財產強制執行的場景。例如,即使最初的信托合同合法有效,如果委托人在信托文件中保留了幾乎不受限制的裁量權和變更權,很難說此時的信托財產已經被完全處分。在承認信托有效性的前提下,允許委托人的債權人對信托財產強制執行,有時可能是有道理的。但是,這些都不是可以根據《信托法》第十七條甚至任何其他條文都能自動得出的結論。深入理解信托法理,把握信托法內部精致的平衡,就變得十分重要。
           
            而信托法屬于衡平法的含義,正是信托法需要法官更好地行使裁量權。
           
            在信托的場景下,當民法上的無權處分夫妻共有財產、公序良俗原則遇到了未成年人保護原則,法院對這些棘手的問題進行合理澄清,這對形成民眾對家族信托的合理期待,是非常重要的。
           
            “信托”并非神奇咒語
           
            所謂信托財產的獨立性,一直被認為是《信托法》的最重要特征之一。但事實上,在日本和我國(包括臺灣地區)的《信托法》立法中,均未采用“信托財產獨立性”這一術語,“信托財產獨立性”的表述只是學者對信托財產具有能免受委托人、受托人和受益人的債權人強制執行等特殊法律地位的概括,是一種內涵不清晰的“罐頭語言”。
           
            一般而言,信托(設立)行為包括兩部分,以合同信托為例,第一部分是信托合同的成立,這是一個負擔行為;第二部分是信托財產的交付,這可以被理解為民法上的“處分行為”。完成這兩個過程,信托財產就變成了受托人名下的財產,信托財產與委托人的財產完成分割(partition),原則上產生與委托人的個人財產破產隔離的效果。但是,其并不一定能產生對抗受托人的債權人的破產隔離功能。例如,受托人沒有把信托財產分別管理,或沒有恰當地分別管理,甚至在極端的情形下,委托人沒有要求受托人進行分別管理。此時,只能說信托財產不能產生對抗受托人之債權人追索的效力,即信托財產沒有產生針對受托人固有財產的獨立性,但是不能說信托不成立或者無效。
           
            也就是說,信托(關系)生效并不意味著信托財產必然產生完全的獨立性。“信托”兩個字并非魔法師口中的神奇咒語,貼上“信托”標簽的法律關系并不能必然產生信托財產獨立和破產隔離效果。

          【作者簡介】
          趙廉慧,中國政法大學教授、中國政法大學信托法研究中心主任。

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